Un plan de opciones mal estructurado crea riesgo fiscal y de propiedad que surge en due diligence. Concesiones no documentadas, tramos fiscales no elegidos y precios de ejercicio sin valoración son problemas comunes. Este artículo explica cómo hacerlo bien desde el inicio.
Plan aprobado antes de concesiones
Un plan ESOP aprobado por el directorio y accionistas debe existir antes de cualquier concesión. Sin plan, las concesiones son difíciles de administrar o defender. El plan establece el marco legal y fiscal.
Elección del tramo fiscal
En Israel, la Sección 102 ofrece tramos favorecidos. La elección debe hacerse antes de la primera concesión y es irrevocable. No elegir el tramo correcto puede causar tratamiento fiscal menos favorable para todos los empleados.
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Precio de ejercicio y valoración
El precio de ejercicio debe reflejar el valor de mercado al momento de la concesión, respaldado por una valoración. Un precio demasiado bajo crea exposición fiscal inmediata. Un precio demasiado alto hace la opción difícil de monetizar.
Due diligence de opciones
Los inversores revisan el plan, la elección del tramo, el pool, las concesiones documentadas y el cap table. Concesiones no documentadas o no comply son hallazgos comunes que pueden retrasar la ronda.
Lista de verificación
Errores comunes
Preguntas Frecuentes
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Adv. Zion Bahalul
Abogado de Startups · Israel
El Adv. Zion Bahalul asesora a fundadores, startups, empresas tecnológicas e inversionistas — desde la constitución hasta levantamiento de capital, propiedad intelectual y asesoría continua. Servicio en Español, English y Hebreo.
La información en este sitio es información general únicamente y no constituye asesoría legal. Cada caso depende de sus circunstancias, y es recomendable obtener asesoría legal individualizada antes de tomar una decisión o firmar un documento.