Acuerdos de Inversión y Levantamiento de Capital
Acompañamiento integral en rondas de inversión — term sheets, acuerdos definitivos y protección del fundador.
Los acuerdos de inversión definen no solo la valoración sino también el control, la dilución y los derechos del inversor. Un term sheet mal negociado puede transferir control o economía al inversor de forma difícil de revertir. Cada término debe entenderse y negociarse antes de firmar, cuando el fundador tiene la mayor leverage, no después cuando el marco ya está definido.
¿Cuándo se necesita este servicio?
- Al recibir un term sheet
- Antes de firmar acuerdos definitivos
- Al negociar derechos del inversor
- Para estructurar la ronda de forma óptima
Problemas jurídicos comunes
- Preferencia de liquidación alta que deja a los fundadores con poco en una salida baja
- Antidilución full ratchet que diluye fuertemente en una down round
- Provisiones protectoras que limitan la flexibilidad de la empresa
Documentos a revisar
Errores que cometen los fundadores
Cómo funciona el proceso
Revisión del term sheet
Negociación de términos clave
Redacción/revisión de acuerdos definitivos
Cierre y post-cierre
Cómo puede ayudar el Adv. Zion Bahalul
- Negociación del term sheet con entendimiento de cada término
- Modelado del cap table y dilución
- Protección de los derechos del fundador
- Preparación para cierre eficiente
Respuestas Legales Rápidas
¿Qué es un acuerdo de inversión?
Es el contrato que define cuánto invierte un inversor, qué recibe, a qué valoración y con qué derechos. Incluye term sheet, acuerdo de compra de acciones y acuerdo de accionistas.
¿Cuándo se necesita?
Al recibir un term sheet, antes de firmar acuerdos definitivos y al negociar derechos del inversor.
¿Quién debe firmarlo?
La empresa (vía sus representantes), los fundadores y los inversores participantes; el acuerdo de accionistas puede obligar a todos los accionistas.
¿Cuáles son los principales riesgos?
Preferencia de liquidación alta, antidilución full ratchet, provisiones protectoras que limitan la flexibilidad y aceptar el term sheet sin modelar el cap table post-ronda.
¿Qué revisar antes de firmar?
Preferencia de liquidación, antidilución, derechos del inversor, provisiones protectoras, dilución resultante y cláusulas de cambio de control.
¿Es vinculante?
Los acuerdos definitivos sí. El term sheet suele no ser vinculante en lo económico, aunque ciertas cláusulas (exclusividad, gastos) pueden serlo desde la firma.
¿Cuándo debe revisarlo un abogado?
Antes de firmar el term sheet, que es donde el fundador tiene mayor poder de negociación, y antes de los acuerdos definitivos.
Preguntas Frecuentes
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Adv. Zion Bahalul
Abogado de Startups · Israel
El Adv. Zion Bahalul asesora a fundadores, startups, empresas tecnológicas e inversionistas — desde la constitución hasta levantamiento de capital, propiedad intelectual y asesoría continua. Servicio en Español, English y Hebreo.
La información en este sitio es información general únicamente y no constituye asesoría legal. Cada caso depende de sus circunstancias, y es recomendable obtener asesoría legal individualizada antes de tomar una decisión o firmar un documento.