Инвестиционные соглашения и привлечение средств
Полное сопровождение в раундах — term sheets, окончательные соглашения и защита основателя.
Инвестиционные соглашения определяют не только оценку, но и контроль, разбавление и права инвестора. Плохо согласованный term sheet может передать контроль или экономику инвестору способом, который трудно обратить. Каждый пункт должен быть понят и согласован до подписания, когда у основателя наибольший рычаг.
Когда нужна эта услуга?
- При получении term sheet
- Перед подписанием окончательных соглашений
- При согласовании прав инвестора
- Для оптимальной структуризации раунда
Частые юридические проблемы
- Высокая ликвидационная преференция, оставляющая основателям мало при низкой продаже
- Полный храповик, сильно разбавляющий при down round
- Защитные положения, ограничивающие гибкость компании
Документы для проверки
Нужна юридическая консультация?
Запишитесь на первичную консультацию с адвокатом Zion Bahalul.
Записаться на консультациюОшибки основателей
Как проходит процесс
Проверка term sheet
Согласование ключевых условий
Составление/проверка окончательных соглашений
Закрытие и пост-закрытие
Как адвокат Zion Bahalul может помочь
- Согласование с пониманием каждого пункта
- Моделирование cap table и разбавления
- Защита прав основателя
- Подготовка к эффективному закрытию
Краткие юридические ответы
Что такое инвестиционное соглашение?
Договор, определяющий, сколько инвестирует инвестор, что получает, по какой оценке и с какими правами. Включает term sheet, договор покупки акций и договор акционеров.
Когда оно нужно?
При получении term sheet, до подписания окончательных договоров и при переговорах о правах инвестора.
Кто должен его подписать?
Компания, основатели и участвующие инвесторы; договор акционеров может обязывать всех акционеров.
Каковы главные риски?
Высокая ликвидационная привилегия, антиразбавление full ratchet, защитные положения, ограничивающие гибкость, и принятие term sheet без моделирования cap table после раунда.
Что проверить до подписания?
Ликвидационную привилегию, антиразбавление, права инвестора, защитные положения, итоговое разбавление и условия смены контроля.
Обязательно ли оно юридически?
Окончательные договоры да. Term sheet обычно не обязывает экономически, хотя некоторые пункты (эксклюзивность, расходы) могут обязывать с подписания.
Когда нужен юрист?
До подписания term sheet, где у основателя больше всего рычагов, и до окончательных договоров.
Частые вопросы
Связанные страницы
Отправить запрос
Адвокат Zion Bahalul
Адвокат стартапов · Израиль
Адвокат Zion Bahalul сопровождает основателей, стартапы, технологические компании и инвесторов — от регистрации до привлечения средств, защиты ИС и постоянного консультирования. Услуги на русском, английском, иврите и испанском.
Информация на этом сайте является общей информацией и не является юридической консультацией. Каждый случай зависит от обстоятельств, рекомендуется получить индивидуальную юридическую консультацию перед принятием решения или подписанием документа.